Il piano di ristrutturazione del debito di Sunac China è approvato: Introduzione di investimenti di combattimento di 12 miliardi di yuan
Di recente, il piano di ristrutturazione del debito Sunac China (01918.HK) è stato ufficialmente approvato. La società ha annunciato che introdurrà 12 miliardi di yuan di fondi per investitori strategici per alleviare la pressione di liquidità e promuovere la trasformazione del business. Questa notizia è diventata un argomento caldo nel campo finanziario negli ultimi 10 giorni, attirando un'attenzione diffusa dal mercato.
1. Contenuto principale del piano di ristrutturazione del debito
Il piano di ristrutturazione del debito di Sunac China include principalmente i seguenti termini chiave:
| progetto | contenuto |
|---|---|
| Combattere la scala degli investimenti | 12 miliardi di RMB |
| Uso di fondi | Rimborsare i debiti maturi e riempire il capitale circolante |
| Estensione del debito | Alcuni debiti sono estesi per 3-5 anni |
| Impegno azionario | Alcuni progetti vengono utilizzati come misure di miglioramento del credito |
2. Reazione del mercato e opinioni degli analisti
Dopo l'annuncio del piano di ristrutturazione del debito, il prezzo delle azioni di Sunac China ha fluttuato in modo significativo. Di seguito sono riportate le prestazioni del prezzo delle azioni negli ultimi 5 giorni di trading:
| data | Prezzo a chiusura (HKD) | Aumento e caduta |
|---|---|---|
| 20 maggio | 1.85 | +8,19% |
| 21 maggio | 1.92 | +3,78% |
| 22 maggio | 1.88 | -2,08% |
| 23 maggio | 1.95 | +3,72% |
| 24 maggio | 1.90 | -2,56% |
Diversi analisti hanno espresso le loro opinioni su questo:
1.CICC: Ritiene che il piano di ristrutturazione del debito soddisfi le aspettative e mantenga una valutazione "neutra";
2.Morgan Stanley: Ha sottolineato che 12 miliardi di fondi per gli investimenti miglioreranno significativamente la liquidità e aumenteranno il prezzo target a HK $ 2,2;
3.Citibank: Sottolinea che dobbiamo ancora prestare attenzione al recupero delle vendite immobiliari e mantenere il rating "sell".
3. Impatto del settore e background politico
La ristrutturazione del debito di Sunac China è un caso tipico di risoluzione del rischio nel settore immobiliare negli ultimi tempi. Dall'inizio di quest'anno, le autorità normative hanno continuato a emettere politiche di supporto:
| Nome della politica | Tempo di rilascio | Contenuto principale |
|---|---|---|
| 16 rinvio finanziario | Maggio 2023 | Estendere il periodo di transizione della politica di gestione della concentrazione di prestiti immobiliari |
| Supporto finanziario delle obbligazioni | Aprile 2023 | Supportare società immobiliari di alta qualità per emettere obbligazioni e finanziamenti |
| Ottimizzazione del finanziamento azionario | Novembre 2022 | Riprendendo fusioni e acquisizioni e supportando il finanziamento di società elencate legate al popolo abitativo |
4. Il futuro piano di sviluppo di Sunac China
Secondo l'annuncio dell'azienda, Sunac China si concentrerà sulla promozione dei seguenti aggiustamenti strategici:
1.Smaltimento delle attività: Piani per smaltire le attività non core e recuperare fondi di 10 miliardi di yuan entro l'anno;
2.Attenzione aziendale: Ridurre il layout delle città di terzo e quarto livello e concentrarsi sulle risorse su progetti di alta qualità nelle città di primo e secondo livello;
3.Trasformazione e sviluppo: Aumenta l'esplorazione di modelli di operazioni di risorse leggere e sviluppare nuove attività come l'agenzia di costruzioni;
4.Obiettivo di vendita: L'obiettivo delle vendite del contratto nel 2023 è fissato a 200 miliardi di yuan, con un aumento di circa il 15% rispetto alle vendite effettive nel 2022.
5. Punti chiave degli investitori a cui prestare attenzione
I professionisti raccomandano agli investitori di concentrarsi sui seguenti indicatori:
| Categoria metrica | Contenuto specifico | Valore di riferimento |
|---|---|---|
| Indicatori finanziari | Rapporto del debito netto | Obiettivo ridotto al di sotto del 100% |
| Indicatori operativi | Vendite mensili | È necessario continuare a riprendersi a oltre 15 miliardi di yuan |
| Indicatori di liquidità | Rapporto di debito a breve termine in contanti | Deve essere aumentato a più di 1 |
La riuscita approvazione della ristrutturazione del debito di Sunac China fornisce un riferimento per le società immobiliari in difficoltà. Con la crescente intensità del supporto politico e il graduale recupero della domanda di mercato, i rischi complessivi del settore dovrebbero essere ulteriormente risolti. Tuttavia, il vero recupero di un'azienda dipende ancora dal miglioramento delle proprie capacità aziendali e dalla ricostruzione della fiducia del mercato.
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